忽發奇想的比較

數天前看了CLcheung 的blog, 它做了一點個恆指和成交額的比較, 我忽發奇想, 恆指和其它指標關聯又是怎樣呢?

CLcheung 比較了成交額, 但我想比較一下成交額/成交量(即是平均每股多少錢), 比如2013年10月4日, 大市成交額為54,559,696,434元, 一共有108,888,341,805股, 平均每股值0.5元, 這包括所有股份, 牛熊證, 輪和人民計價股。

恆指/ 恆生成份平均成交價

Close 為恆指收市價(轉化為%計)起始時間為2009年6月3日,恆指為18576.47點

A10(HTurn/vol) 為恆指成份股平均價(轉化為%計),再10天平均

  走勢和恆指關聯性大, 這是十分正常,由於10天平均化後A10(HTurn/vol)明顯有落後情況。自2012年10月中開始, 恆指平均走勢開始與恆指的同步率開始走樣, 是股份的結構改變還是其他因素, 需繼續留意。我曾改變平均天數和嘗試拉後成交價, 看看能否找到成交價先行的迹象, 可惜未有發現。

恆指/ 大市平均成交價

Close 為恆指收市價(轉化為%計)起始時間為2009年6月3日,恆指為18576.47點

A10(Turn/vol) 為大市平均價(轉化為%計),再10天平均過

  一心以為大市平均價的圖與恆指關係和恆指成份股的關係相似, 但根據上圖關係似乎剛剛相反。成交價升,指數就跌, 成交價跌, 指數就回升, 這關係始於2010年5,6月之關。我想這關係來自大市成交價的主要影響者為衍生工具, 在市旺的時候, 多一點散戶入場買賣衍生工具, 相反亦然。那究竟那一個比例去到那個位置才有阻力, 雖有數點, 但不足以為一個有力的證據證明該點入場, 離底不遠。

 

恆指/ 恆生期指期權CallPut ratio

Close 為恆指收市價(轉化為%計)起始時間為2010年7月30日,恆指為21029.81點

A10(CP ratio) 為恆生期指期權CallPut ratio (Call Vol/Put Vol)(轉化為%計),再10天平均

關係不明, 有待討論查證。

恆指/ 恆生波幅指數

Close 為恆指收市價(轉化為%計)起始時間為2010年7月16日,恆指為20090.95點

Hvix為恆生波幅指數(轉化為%計)

恆指的急升急跌才會對波幅指數有顯著影響, 合乎該指數的用意, 未有發現其他有趣事

恆指/ 恆指shortsell ratio

Close 為恆指收市價(轉化為%計)起始時間為2011年8月24日,恆指為19466.79點

shortsell ratio 為恆指成份股借貨沽空與成交比率(轉化為%計) ,再10天平均

恆指與shortsell ratio 成反向關係, 除四個圓圈比率明顯走高/低, 會否是一個見底signal, 未有頭緒

恆指/ 恆指期指總未平倉合約數

Close 為恆指收市價(轉化為%計)起始時間為2009年6月3日,恆指為18576.47點

Total O.I為恆指期貨合約總未平倉合約數(轉化為%計) ,再10天平均

關係不明, 有待討論查證。

恆指/ 恆指期指總成交

Close 為恆指收市價(轉化為%計)起始時間為2009年6月3日,恆指為18576.47點

HsiF為恆指期貨總成交 ,再10天平均

關係不明, 有待討論查證。

恆指/ 1月期Hibor

Close 為恆指收市價(轉化為%計)起始時間為2009年5月20日,恆指為17475.84點

1M Hibor為1月期香港銀行同業拆息

09至13年為美國QE期間, 息率被人為地平滑化, 未看到其關係, 需搜集多一點歷史數據作參考

恆指VS 港匯

Close 為恆指收市價(轉化為%計)起始時間為2009年5月20日,恆指為17475.84點

HKD 為香港兌美元匯率

由於聯繫匯率的關係港匯只會於7.75至7.78之間波動, 自2010年年初開始, 港匯和恆指開始反向同步, 但直至2012年5月中, 港匯一直保持弱勢, 港股亦由低位慢慢爬升, 港元到現在仍保持弱勢。從以上圖表可看到在大環境來看港匯是比恆指先行, 2011年年初, 港匯先行轉強, 恆指到了6月後才開始急跌。2012年中, 恆指急於萬九點, 但港匯未有進一步轉強, 隨後恆指慢慢爬升。 我想應該是資金進出香港速度可以好快, 但恆指需要買貨散貨, 两者之間出開時間差。

  現時港匯保持弱勢, 未有明顯轉強跡象, 不知恆指可升到那一個水平, 但現在應該不是一個做淡的好時機。