2010-05-26 簡評

週三，小病是福，但對筆者來說並不是那回事，昨天、今天思緒不靈，令腦袋無法進行比較深層的思考及學習，實在浪費了兩天大好光陰。因此今天筆者只對恆指略談一下。
‘金融市場專治聰明人’，筆者不算什麼聽明人，但於前天再度讓市場提醒，跌市寞估底。有數位筆者經常留意的網絡博客有所留言，表示恆指已見底，大家可初步入貨，只順勢行事的筆者只有默默等待市場升穿期指向淡阻力-19634點，國指則為11149點。各投資者可詳細留意一下六月恆指期權倉位，經過本星期初的急跌，把PUT SIDE 的引申波覆拉至一個非常誇張的地步，例如，投資者想沽出一張價格為44點的期權，他可選擇距離現價2400點外的21600CALL 或5000外的14200PUT。這顯示了PUT SIDE 莊家正在增加投資者看淡的成本，從而減低於大市急跌時所承受的風險。整個5月，市場下跌接近2000點，下月引申波幅卻增大了一倍，這是理之所然，還是是有心人於暴風雨前席做足準備。
由於應付突如其來的變化，由於筆者認為值博率高，筆者於今早進行了一個逆市交易，毫無手法可言，讓各位見笑。SHORT PUT 六月14200 -43點(有事影響，未能於SHORT PUT 六月15000點)，原因有三，第一，過去恆指每月波幅超過5000點有三個月，而三個大跌市伴隨一個重要壞消息，除非歐盟於六月解體等重要理由。第二，期權PUT SIDE 重要倉位為 19000,18600,18000,17000，每穿一個區間必損去一點向下動力，再看恆指週線圖，19000,17000, 15800均為重要支持，很難於一個月內下穿。第三，除非恆指於短期急速下穿17000，才將觸及筆者的止蝕動機，損失點數估計為40點，若於恆指第一勢(每月12-4號)完成前，恆指仍站穩於17000之上，那亦是筆者吃半熟牛扖的好時機。以三萬五千為成本，獲得期權金為2150，除手續外，盈利率接近6%，風險是相對地少和有止蝕保護，減輕了筆者一部分的研究工作。筆者為期權的初哥，當中有所看漏，所錯或做法上如有問題，實需各投資者多提意見，好讓筆者更上一層樓。